どうもgive-keyです。
機関投資家の動向を探るシリーズ第四弾という所で、今回はこの理論におけるサポートゾーン、レジスタンスゾーンについて解説していきます。
水平線トレードとは全くの別物で、単純に最高値、最安値に水平線を引いていくものではありません。
このように、この理論を理解するためには段階的に定義や解釈を理解する必要があります。
今回の記事で、この理論の基礎が終了するので、自分のものにしたい方は、上にリンクを張っておくので是非とも活用して下さいね。
それでは、本題に入ります。
Order Block
目線転換の起点になったローソク足が、髭若しくは実体でサポート・レジスタンスするエリアを指しています。
このOrder Blockは大きさによって2種類に分かれます。
- High Probability OB
- Low Probability OB
また、このOrder Blockは2種類あって、
- Bullish OB（サポートとして機能）
- Bearish OB（レジスタンスとして機能）
これらについてそれぞれ見ていきましょう。
Bullish OB
これは、サポートレベルに達しており（Sell Side Liquidityが刈られている）、Bearish FVGを埋めた後、再度価格が戻ってきている状況で、買いのバイアスが強いと期待されていると仮定します。
その場合、目線転換の起点になった陰線のローソク足実体がサポートとして機能します。
そして、そのローソク足の始値が最も意識される価格帯になります。
私は基本的にそのローソク足全てがOBとして機能すると見ているので、ここは個人の好みになります。
定義は、陰線の高値を超えた時点で、その陰線がBullish OB となります。
その後に再度価格が戻ってきて、Bullish OBとなった陰線の始値部分で何度も意識されているのが見えますよね。
Bullish OBがサポートとしての機能を果たしているという事になります。
逆に言えば、Bullish OBの安値を下回れば、OBとしての機能は果たせない事にもなります。
つまり、ブレイクアウトとして認識されます。
Bearish OB
これはBullish OBの鏡像なので、敢えての説明は省きます。
ここまで来れば、市場の構造がなんとなく納得のいくものになるかなと思います。
一例でチャート画面を出すと、
なぜこんなところで意識されているのかが、FVG、Liquidity、OBの存在によって視覚化できたのではないでしょうか？
FVG、Liquidityはチャートを引き寄せるマグネットのような性質を持ち、Order Blockはサポート・レジスタンスとなる性質を持っています。
この事を理解しておくことでも、チャートの構造の理解を促進させるくらいの威力を持っています。
OBが発生しやすいチャートの軌跡を見ると、ダウ理論とは似て非なるというのが分かります。
例えば左側の図を見ると、下降トレンドでLL（安値）が切り下がって高値も切り下げればトレンド継続ですが、切り下がらずに切りあがった場合、買いのOBが形成されやすいですし、右の図でも上昇トレンドでHH（高値）を切り上げて安値も切り上げればトレンド継続ですが、切りあがらずに切り下がった場合に売りのOBが形成されやすいです。
Low Probability OB
先程のOBのｓ紹介はHigh Probability OBの説明で、Liquidity SweepとDisplacementを伴っている証拠であり、ＯＢとして絶対条件としても当てはまる所から、高確率で機能するＯＢです。
ですが、一方でLow Probability OBはどうなのかと言いますと、以下の図をご覧ください。
陽線若しくは陰線が連続して出現している最中に、出現する陰線若しくは陽線の事を、Low Probability OBと言います。
これは、High Probability OBと比べて機能する頻度は少ないですが、OBとして機能する事があります。
連続したOrder Block
以下の図を見て下さい。
このように、連続した陽線がOBとして成立した場合、一番最後の陽線の始値のみがOBとして意識するラインかと勘違いしやすいですが、正しくは
最初の陽線の始値と、最後の陽線の始値がOBとなる
が正解です。
このOBは、もう気づいているかもしれませんが、エントリーポイントや、損切りポイントにしやすいんですね。
この連続したOBのどこが機能するのかを理解しておけば、更にエントリーポイントが増えますよね。
上記の例で言えば、
- 先にOBとして機能したのは連続した陽線の最後の部分なので、そこまで価格が戻ってきたらSエントリー
- SLはLiquidityも考慮して少し遠めに設定
- Bullish FVGを確認し、引き寄せる
- 利確位置はBullish OBまで（R/R：1：2.6）
2回目のエントリーとしては
- 連続した陽線の最初の陽線もOBとして成立しているので、そこまで価格が戻ってきたらSエントリー
- SLはOBの最安値の上
- Bearish FVGを確認し、反発
- 利確位置はExternal Liquidity（前回の安値）※価格調整されて前回の安値まで届くイメージ（R/R：1：4.8）
この例は、始値をOBとして解釈しているトレーダーでは取れなかった取引になりますね。
基本的なトレード手法
上記の図は以下のルールのみで構成されたトレードになります。
- Daily Biasは「買い目線」
- Sell Side LiquidityをSweep（一掃）
- Sweepに伴った陰線の高値を超えた時点でOBとして定義
- OBまで価格が戻ってきた所でLエントリー（FVGあれば尚良し）
- 利確は前回のSwing High
- SLはOBの最安値の少し下
売りの局面でも同じです。
- Daily Biasは「売り目線」
- Buy Side LiquidityをSweep
- Sweepに伴った陽線の安値を超えた時点でOBとして定義
- OBまで価格が戻ってきた所でSエントリー（FVGあれば尚良し）
- 利確は前回のSwing Low
- SLはOBの最高値の少し上
上位足のOBの影響力
OBはサポートやレジスタンスとして機能すると解説しましたが、上位足で見てみるとそれ以降のチャートではかなりの影響力があることを思い知らされます。
例えば、2007年の暴落の後、2012年では週足での目線転換によるものだったり、月足レベルで見てみると、急上昇、暴落の起点となっているのは、月足のOBだということが分かります。
また上位足のOBは当たり前ですが、下位足にも大きく影響を与えます。
こうやって見てみると、月足のOBが約12週間もの間、サポートとして機能しているのがわかるので、必ず上位足のOBは確認するようにしましょう。
OBとして最も機能する条件
【大前提】下位足がDaily Biasの方向と同方向である
まず大前提としてあるのが、エントリー足の方向がDaily Biasと同方向に向いている事を確認してください。
全体的な相場の方向がBullishだった場合、Bullish OBが敏感に反応しやすいですし、
全体的な相場の方向がBearishだった場合は、Bearish OBが敏感に反応しやすいです。
この方向感を間違って認識したまま、OBが機能することを期待してエントリーすると痛い目を見ますので、先ずはこの方向感を間違えないようにしましょう。
因みに方向感を間違えている場合の図を以下に表すと
前回のSwing HighをブレイクしてLiquiidty Sweepしたあと、目線転換（MSS：Market Structure Shift）したので、その起点となった陰線がBearish OBとなるますが、簡単に抜けているのが分かります。
この正解は以下の通りです。
Dairy Biasと15M足での下目線への転換を待って、OB形成を待った後にSエントリーが最も優位性が高くなります。
勿論、どこをOBとするか、、、によるんですが、私がMSSした起点となる陽線をOBとするのをセオリーとしています。
FVGとOBが重なる
FVGにOBが重なっていることで、OBが価格を反発する可能性がより高まります。
具体的には、FVGを埋めながらOBを試すようなう動きをします。
FVGを埋めてからOBを試すような動きや、FGを埋めている最中にOBに刺さったりすることもあります。
ICTによると、
「OBよりもFVGの存在が重要である」
とされており、効果的なOBというのは、インバランス（FVG）が無ければなりません。
この定義はこのSMC理論において最重要なので、これを叩き込みましょう。
OBとFVGとPremium/Discount
今度はPremium/Discount ZoneとFVG、そしてOBが存在して反転するパターンです。
Premium/Discount Zoneは前回の記事でも解説していますが、簡単にいうとフィボナッチリトレースメント0.5をSwing High～Swing Lowで引くことで、買われすぎか売られすぎかを可視化するゾーンです。
0.5より上がPremium ＝ 高すぎゾーン ＝ アルゴリズムはSを積む
0.5より下がDiscount ＝ 売られすぎゾーン ＝ アルゴリズムはLを積む
例えば、Bearishの場合だと、買われすぎ（Premium）にあるFVGまで価格が引き戻され、そこにOBがあることでより反発するポイントとして機能します。
アルゴリズムが高すぎてお得に売れると判断され、Sを積み増すことによって価格が押し下げられていきます。
Means Theshold
因みにHigh Probability OBの場合は、そのローソク足実体に0.5のフィボナッチ・リトレースメントを引いて、0.5にタッチでエントリーするといった方法もあります。
これはFVGのCE（Consequent Encroachment）と同じ考え方になります。
OBとして考えた場合、「ローソク足実体の中間点」がアルゴリズムのサポート/レジスタンスとして認識するラインをMeans Thesholdと言います。
勿論、連続したローソク足でOBを形成している場合でも「実体の中間」という考え方は同じにまります。
いかがだったでしょうか。
以上で、SMC理論の基礎編を終わります。
SMC理論はかなり奥が深いので、応用編についても都度UPしていきますので、よろしくお願いいたします。
それではまた次回の記事でお会いしましよう。
